Utfallet i Q2-rapporten blev något av en baksmälla efter den starka inledningen på året. Försäljningen var klart lägre än vi hade räknat med: 72 MSEK (vår prog: 88 MSEK) och därav följde även ett svagare resultat. EBITDA: 4 MSEK (vår prog: ca 8 MSEK). Vi hade uppenbarligen underskattat säsongs-svängningarna som förklarar en del av skillnaden Q1 vs Q2. Men dessutom är utfasningen av affärer med dålig lönsamhet sannolikt mer omfattande. På den positiva sidan ser vi en stärkt bruttomarginal och lägre fasta kostnader. Vi tvingas återigen att sänka prognoserna för de kommande åren då försäljningen ser ut att hamna på en lägre nivå. Base case ger nu ett motiverat värde omkring 2,7 SEK per aktie (tidigare 3,0 SEK).