Limited Mobile Version
Follow this company and never miss a research update
MYCR

Mycronic

Research update

Print

Mycronic: MYCR dyker på stark rapport

EBIT för Q1 uppgick till 31,5 MSEK (väntat 12,0) efter att Mycronic tvärtemot våra prognoser levererat sitt första Prexision-baserade ersättningssystem - till betydligt bättre bruttomarginal än våra estimat.

Det är fortsatt blandad kompott från de olika segmenten. PG-orderingången på 642,1 MSEK innebär en total rekord-orderbok 1 516,1 MSEK. Inom SMT föll dock försäljning och orderingång med 31 respektive 35 procent. Vår tes är att jätte-orderboken kan neutralisera de cykliska effekterna på SMT-intäkterna och möjliggöra en kontinuerligt hög utvecklingstakt.

Vi upprepar vår fair value range på 29-92 SEK med base case på 83 SEK. Vi noterar att EV/EBIT 2017E sjunkit till 6,3x efter en YTD-kursnedgång på 26 procent.

Continue reading (pdf) icon-download