Systemair: Glädjande rapport, men begränsad uppsida efter rally
Research Update
2020-06-11
07:20
Redeye blev klart positivt överraskad över den förbättrade bruttomarginalen i Systemairs Q4-rapport. Ett tydligt tecken på att bolaget borde kunna nå sitt mål om 10% EBIT-marginal i ett mer normalt marknadsläge. Den värsta svackan var sannolikt i april/maj, men takten på återhämtningen är väldigt osäker. Aktien har rusat och nu passerat motiverat värde för vårt Base case: 168 SEK per aktie.
HA
OV
Henrik Alveskog
Oskar Vilhelmsson
Disclosures and disclaimers