Redeye ser positivt på att doseskaleringsstudien med ATOR-1017 passerat ännu en nivå (100 mg/kg) utan dosbegränsande toxicitet. Det talar för att Alligator lyckats med delmålet att utveckla en antikropp med god biverkningsprofil för 4-1BB, som är en potent men utmanande målstruktur i cancerbehandling. Nuvarande dosnivåer (200 mg/kg) torde vara terapeutiskt relevanta. Vi höjde vår värdering för ATOR-1017 något nyligen med hänsyn till de kliniska framstegen och gör inga ytterligare justeringar i nuläget. Vi upprepar base case om 16 kronor.